12月7日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年12月6日接受30家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

問：近期公司幾塊業(yè)務(wù)的表現(xiàn)怎么樣，受疫情影響大嗎？

答：進(jìn)入到四季度以來，較多的城市疫情爆發(fā)，公司本部的板材和家居業(yè)務(wù)面對(duì)的主要是家裝市場(chǎng)，如果小區(qū)封控管理的話，業(yè)務(wù)的影響還是比較大的，此外裕豐漢唐的精裝定制業(yè)務(wù)也會(huì)受到疫情導(dǎo)致的項(xiàng)目進(jìn)度延后的影響。

公司各業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)在市場(chǎng)需求疲軟較為困難的階段保持戰(zhàn)略定力，瞄準(zhǔn)目標(biāo)不放松的態(tài)度來開展各項(xiàng)工作。分業(yè)務(wù)來看的話本部的板材和家居業(yè)務(wù)整體保持穩(wěn)健的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，裕豐漢唐今年受地產(chǎn)下行壓力較大。

問：怎么看待明年的市場(chǎng)需求，公司的目標(biāo)計(jì)劃是怎么樣的？

答：初步判斷明年的市場(chǎng)壓力還是會(huì)比較大的，家裝市場(chǎng)消費(fèi)信心的恢復(fù)需要一個(gè)階段過程。但近期也有一些積極的變化，一方面疫情防控措施在逐步優(yōu)化，此外地產(chǎn)公司資金層面的支持政策也在密集出臺(tái)，公司也在持續(xù)觀察政策落地的情況。明年的目標(biāo)計(jì)劃，目前還在制定過程中，公司會(huì)根據(jù)內(nèi)部的市場(chǎng)研判結(jié)合各業(yè)務(wù)單元的中長(zhǎng)期規(guī)劃而定。

問：公司板材業(yè)務(wù)近幾年都保持了較好的增長(zhǎng)，核心優(yōu)勢(shì)是什么？

答：回顧這幾年行業(yè)的發(fā)展，銷售渠道的變化是比較大的，其中二三線城市家裝公司的滲透率提升很快，一線城市已達(dá)到相當(dāng)高的水平；此外家具板材制作柜類產(chǎn)品的方式由傳統(tǒng)木工打制快速向工廠化加工進(jìn)行轉(zhuǎn)變，因此家具廠和家裝公司渠道的重要性日益突出，也是未來市場(chǎng)的核心渠道，公司在這兩個(gè)小B渠道的重視程度和開拓力度是比較大的，也取得了較為理想的效果；在傳統(tǒng)的門店零售渠道，在木工加工比例相對(duì)較高的縣域和鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)實(shí)施分銷下沉的策略，目前來看效果也在逐步顯現(xiàn)，需要持續(xù)推進(jìn)。

同時(shí)隨著分公司管理模式的不斷推進(jìn)，團(tuán)隊(duì)對(duì)于區(qū)域市場(chǎng)的管理能力也在加強(qiáng)，特別是小B渠道需要較為精細(xì)化的跟蹤、服務(wù)和管理。隨著渠道的不斷開拓，憑借較強(qiáng)的產(chǎn)品能力和服務(wù)能力，公司品牌在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的影響力也在逐年提升，幾個(gè)重要的外圍區(qū)域市場(chǎng)如華北、華南和西南大區(qū)近幾年都保持了較高的業(yè)務(wù)增速，公司已真正從區(qū)域性品牌向全國性品牌邁進(jìn)。

問：房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響，以及怎么看待板材行業(yè)中長(zhǎng)期的發(fā)展趨勢(shì)？

答：公司的板材產(chǎn)品按照使用用途分為兩部分，一部分是室內(nèi)基礎(chǔ)裝飾裝修用途主要有OSB、石膏板和普通膠合板等；另一部分就是家具板材，用于室內(nèi)各種板式家具和柜類產(chǎn)品。室內(nèi)基礎(chǔ)裝飾裝修用板材的需求除了城市的商品住宅以外，各種公共建筑以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村的自建住宅也是相當(dāng)大的一塊體量，公司接下來的另一個(gè)重要方向就是要開發(fā)鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)；家具板材的話更換周期會(huì)更短一些，未來存量重裝以及添置的需求也會(huì)起來。因此看行業(yè)總量，按照國內(nèi)近十年的發(fā)展情況以及結(jié)合海外的歷史發(fā)展規(guī)律，板材市場(chǎng)雖然階段性的會(huì)受到經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和地產(chǎn)波動(dòng)的影響，但整體還是穩(wěn)步向上的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

公司按照渠道和終端的需求不斷完善產(chǎn)品體系，目前產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以家具板材為主、基礎(chǔ)板材為輔。基礎(chǔ)板材這塊以O(shè)SB、阻燃膠合板和石膏板為主，家具板材已形成四大基材的完整產(chǎn)品體系，膠合板系列（多層和細(xì)木工板基材）和刨花板系列（LSB和顆粒板基材），關(guān)于刨花板產(chǎn)品未來在家具用途方面需求量會(huì)繼續(xù)提升，公司也是做了相應(yīng)布局，近兩年增長(zhǎng)速度較快。此外在環(huán)保性能和飾面材料運(yùn)用上加大研發(fā)能力，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

此外關(guān)于行業(yè)集中度，我們也看到行業(yè)協(xié)會(huì)的一些數(shù)據(jù)，近兩年受大環(huán)境和市場(chǎng)需求影響，行業(yè)中小企業(yè)退出的速度在明顯加快，2021年人造板企業(yè)數(shù)量就下降了18%左右的水平。從細(xì)分行業(yè)來看，膠合板行業(yè)隨著渠道的變化特別是小B渠道的崛起，對(duì)品牌產(chǎn)品和服務(wù)的要求更高了，市場(chǎng)份額也快速向龍頭企業(yè)集中；刨花板和纖維板行業(yè)大企業(yè)仍在持續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)能，小企業(yè)落后產(chǎn)能在加速淘汰，因此接下來幾年行業(yè)集中度會(huì)有一個(gè)快速提升的階段。

問：近期地產(chǎn)資金支持政策力度比較大，裕豐漢唐的應(yīng)收賬款回款有沒有好轉(zhuǎn)的跡象？

答：隨著資金支持的逐步落地，保交付的力度也在加大，因此判斷地產(chǎn)客戶的回款明年會(huì)有轉(zhuǎn)好的趨勢(shì)，年內(nèi)壓力還是比較大的。公司對(duì)于應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)合具體客戶的回款情況、客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以及參考同行業(yè)企業(yè)的會(huì)計(jì)處理來綜合判斷，具體應(yīng)收賬款規(guī)模和回款情況可參考公司前期披露的定增回復(fù)函;

德華兔寶寶裝飾新材股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為裝飾材料和成品家居的研發(fā)與銷售。公司的主要產(chǎn)品為裝飾板材、科技木、地板、膠粘劑、原木、木門；2018年年底，公司共主持或參與制定了120余項(xiàng)國標(biāo)和行標(biāo)(其中69項(xiàng)已經(jīng)發(fā)布)，通過省級(jí)以上新產(chǎn)品鑒定32項(xiàng)，申請(qǐng)專利280多項(xiàng)，授權(quán)專利113項(xiàng)。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：